Bak Heimdal Høyrente ligger det flere kjente fond med 12-14 prosents avkastning, deriblant Alfred Berg Nordic High Yield, Holberg Kreditt og First High Yield.
– Vi gikk inn i 2023 med litt trykket portefølje fordi 2022 egentlig var ganske dårlig. Veldig mange obligasjonslån var priset lavt, sier Erik Hagerup i Stavanger-baserte Heimdal Forvaltning.
Hagerup har forvaltet fondet siden 2019 og har i løpet av de fire årene aldri kommet over 10 prosent i årlig avkastning. Det beste året var i 2021, med 9,8 prosent. I 2023 ble avkastningen altså nesten det dobbelte. I fjor ble det 5,0 prosent – hårfint under referanseindeksen.
Knuser referanseindeksen
Pr. 27. desember var 2023-avkastningen i fondet på 17,21 prosent. Avkastningstallene i tabellen fra Morningstar er trolig oppdatert noen dager tidligere. Referanseindeksen til norske høyrentefond viser en avkastning på 10,4 prosent i 2023.
Andre kjente norske høyrentefond, som Sissener Bond Fund, DNB High Yield og Borea Høyrente, har levert avkastning på henholdsvis 10,1 prosent, 8,0 prosent
og 8,8 prosent. Borea-tallet er dog sist oppdatert 5. desember.
Pr. 27. desember var 2023-avkastningen i fondet på 17,21 prosent. Avkastningstallene i tabellen fra Morningstar er trolig oppdatert noen dager tidligere. Referanseindeksen til norske høyrentefond viser en avkastning på 10,4 prosent i 2023.
Andre kjente norske høyrentefond, som Sissener Bond Fund, DNB High Yield og Borea Høyrente, har levert avkastning på henholdsvis 10,1 prosent, 8,0 prosent
og 8,8 prosent. Borea-tallet er dog sist oppdatert 5. desember.
Bunnfisker svensk eiendom
Obligasjonene som Heimdal Høyrente har tjent godt på i 2023 har blant annet vært DOF Group og Floatel International. I høst begynte han å kjøpe skadeskutte obligasjoner i svensk eiendom, noe som har bidratt til årets solide avkastning.
Lavere inflasjon og lange renter har fyrt opp aksjemarkedet på senhøsten, og spesielt har det påvirket aksje- og obligasjonskurser innen høyt belånte sektorer, som svensk eiendom.
– Du kan ikke kjøpe obligasjoner når alle andre gjør det; du må være litt i forkant. Jeg var fire, fem ganger i Stockholm bare for å orientere meg om svensk eiendom. Jeg endte opp med Castellum, Balder og Heimstaden Bostad som prefererte selskaper, og å kjøpte de sikreste obligasjonene man kan eie i disse strukturene med lengst tid til forfall, og ikke hybridobligasjoner som kan ha binære utfall, sier han.
Olje- og oljeserviceobligasjoner utgjør i dag rundt 35 prosent av fondet. Sektoren er den desidert største i porteføljen. Men dette kan endre seg noe i løpet av neste år:
– Mye av oppsiden i oljerelaterte obligasjoner er tatt ut. Jeg tror likevel 2024 blir et vanvittig bra år. Vi går inn i året med en løpende rente på rundt 10 prosent, sier han og fortsetter:
– Blant det som er spennende nå er svensk eiendom. Hvis du ser på kredittmarginene i svensk eiendom ligger de på 5-6 prosent. Jeg tror det skal ned til 3-4 prosent kanskje i løpet av året, sier han.
Obligasjonene som Heimdal Høyrente har tjent godt på i 2023 har blant annet vært DOF Group og Floatel International. I høst begynte han å kjøpe skadeskutte obligasjoner i svensk eiendom, noe som har bidratt til årets solide avkastning.
Lavere inflasjon og lange renter har fyrt opp aksjemarkedet på senhøsten, og spesielt har det påvirket aksje- og obligasjonskurser innen høyt belånte sektorer, som svensk eiendom.
– Du kan ikke kjøpe obligasjoner når alle andre gjør det; du må være litt i forkant. Jeg var fire, fem ganger i Stockholm bare for å orientere meg om svensk eiendom. Jeg endte opp med Castellum, Balder og Heimstaden Bostad som prefererte selskaper, og å kjøpte de sikreste obligasjonene man kan eie i disse strukturene med lengst tid til forfall, og ikke hybridobligasjoner som kan ha binære utfall, sier han.
Olje- og oljeserviceobligasjoner utgjør i dag rundt 35 prosent av fondet. Sektoren er den desidert største i porteføljen. Men dette kan endre seg noe i løpet av neste år:
– Mye av oppsiden i oljerelaterte obligasjoner er tatt ut. Jeg tror likevel 2024 blir et vanvittig bra år. Vi går inn i året med en løpende rente på rundt 10 prosent, sier han og fortsetter:
– Blant det som er spennende nå er svensk eiendom. Hvis du ser på kredittmarginene i svensk eiendom ligger de på 5-6 prosent. Jeg tror det skal ned til 3-4 prosent kanskje i løpet av året, sier han.
Vokser raskt
De fem største investeringene, ifølge November-rapporten, var Kistefos, Floatel, DOF Group, Balder Finland og Stolt-Nielsen. Høyrentefondet er flaggskipfondet i Heimdal Forvaltning med 4,3 milliarder kroner i forvaltningskapital. Heimdal Høyrente er valutasikret i norske kroner. Heimdal Forvaltning fikk konsesjon for å drive fondsforvaltning tilbake i 2013. I dag består Heimdal Forvaltning av aksjefondet Heimdal Tinde, utbyttefondet Heimdal Utbytte og Heimdal Høyrente. Forvaltningskapitalen er i sterk vekst og har omtrent doblet seg det seneste året.
De fem største investeringene, ifølge November-rapporten, var Kistefos, Floatel, DOF Group, Balder Finland og Stolt-Nielsen. Høyrentefondet er flaggskipfondet i Heimdal Forvaltning med 4,3 milliarder kroner i forvaltningskapital. Heimdal Høyrente er valutasikret i norske kroner. Heimdal Forvaltning fikk konsesjon for å drive fondsforvaltning tilbake i 2013. I dag består Heimdal Forvaltning av aksjefondet Heimdal Tinde, utbyttefondet Heimdal Utbytte og Heimdal Høyrente. Forvaltningskapitalen er i sterk vekst og har omtrent doblet seg det seneste året.
Disclaimer: Denne informasjonen er utarbeidet i markedsføringsøyemed. Dette dokument / innhold er distribuert til kunder i verdipapirfond under vår forvaltning eller personer og foretak i kontakt med forvaltningsselskapet. Vi gir ingen anbefalinger om kjøp eller salg av verdipapirer. Historisk avkastning er ingen garanti for fremtidig avkastning. Avkastningen vil bl.a. avhenge av markedsutviklingen, forvalters dyktighet, verdipapirfondets risiko, samt kostnader ved tegning, forvaltning og innløsning. Avkastningen kan bli negativ så vel som positiv. I forkant av investering i verdipapirfond anbefaler selskapet å lese nøye fondets prospekt, vedtekter og nøkkelinformasjon. Prospektet, vedtekter og nøkkelinformasjon bør leses i sammenheng for å få et komplett bilde av verdipapirfondets risiko- og investeringsprofil.